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#【專欄】醬嬸聊股債

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泰晶轉債違規了嗎?

醬嬸   醬嬸 2020-05-07 22:45 閱讀(1353)

今天,最高價的一批可轉債是上圖這樣的,以暴跌為主。這一切都源于泰晶轉債的一個騷操作。

快猫宅男破解版下载昨天晚上,泰晶轉債的發行主體泰晶科技,宣布提前贖回全部泰晶轉債。債券持有人只有兩條路,要么被贖回,要么轉股。之前談再升轉債的時候已經說過,被強贖都是血雨腥風的,網上很多人傳說的數據是:按照昨晚的收盤價計算,轉股虧63%,被贖回虧73%。我懶得去算這個數據對不對,反正字里行間的殘酷是真實的。

快猫宅男破解版下载之所以說泰晶轉債的強制贖回是騷操作,因為泰晶科技在今年3月底發布了公告:公司股票2020年3月9日至3月27日之間,連續30個交易日中至少有15個交易日收盤價格不低于轉股價的130%,已經觸發贖回條款,但公司董事會決定不提前贖回泰晶轉債。

但泰晶科技還發了一份補充公告:根據中登公司數據,泰晶轉債未轉股余額只有3158.3萬元,如果泰晶轉債流通面值總額低于3000萬元,又將觸發贖回條款,到時候公司又有權贖回。

快猫宅男破解版下载泰晶科技先出了一份公告說不贖回,但又補充公告說可能因為可轉債存量太少而贖回。可轉債的存在,對公司來說是一個負擔,公司需要定期或不定期公告可轉債的相關情況,比如轉股情況,還要負責可轉債的一些費用。當可轉債存量很少,公司的負擔就會大于從這些可轉債上得到的好處。

所有的可轉債都有一個存量低于3000萬,公司就有權提前全部贖回的規定。可能這就是一個分界點,可轉債存量低于這個規模,上市公司就會出現負擔大于利益的情況。公司就會有非常大的提前贖回的動力。

快猫宅男破解版下载上市公司每季度都會公告可轉債的轉股情況和剩余數量。作為投資者應該下意識地不去投資那些剩余數量已經接近3000萬元的可轉債,沒必要跟上市公司對著干。

有些人認為泰晶轉債已經公告說30個交易日內,有15天股價高于轉股價的130%,不提前贖回了,接下來就不會再因此贖回了。這是一種錯覺,因為,泰晶科技的這份公告只是針對公告里面提到的這個時間,并沒有表示今年,或者終身都不提前贖回。投資者出現這個錯誤完全是因為自己想當然,我翻了泰晶轉債的募集說明書,里面就沒有這個一次承諾終身有效的說法。違規并不存在,只是一部分投資者想多了。

而且在3月初,泰晶轉債發公告說,2月份這個時間段觸發贖回條款了,但公司董事會決定不提前贖回。

快猫宅男破解版下载這就是一個很好玩的事情了,因為泰晶科技的股價已經遠遠高于轉股價的130%,會持續出現“連續30個交易日中至少有15個交易日收盤價格不低于轉股價的130%”,觸發贖回條款的情況,那公司是不厭其煩的,每個月發一次不提前贖回的公告,還是干脆利落,忙一個月,把可轉債提前贖回了,一勞永逸呢?!

如果是我,我選擇一勞永逸。

快猫宅男破解版下载從這件事我們可以得到一些教訓。

1、規模存量規模太靠近3000萬元的可轉債,炒作起來很好炒作,但那真的是虎口奪食。

2、沒事多看公告,想投資就要看公告,不要想當然。


前段時間證監會打擊可轉債的亂炒作,只要漲幅太大就會要求發布風險提示,結果效果并不明顯。泰晶轉債這么一搞,以完全市場化的手段,一招就扼殺了大部分可轉債的亂炒作,太牛了。

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